counter?id=2204607;js=na Какие экономические функции выполняет рынок ценных бумаг?
logo
logo

Рынок ценных бумаг выполняет множество различных функций в экономике. Основными из них являются:

  • обеспечение механизма для привлечения инвестиций в эко­номику путем установления контактов между заемщиками денеж­ного капитала и кредиторами, обладающими избыточными сред­ствами, т.е. превращение сбережений в инвестиции;
  • обеспечение заимствований правительством путем размеще­ния государственных ценных бумаг;
  • осуществление межотраслевого и межрегионального перелива капитала, необходимого для оптимизации структуры экономики и темпов ее развития;
  • информационное обеспечение, характеризующее состояние экономической конъюнктуры в стране;
  • регулирование денежно-кредитной системы посредством про­ведения правительством операций на открытом рынке.

Кто является основными субъектами рынка ценных бумаг?

Основных субъектов рынка ценных бумаг можно условно раз­делить на заемщиков и поставщиков денежного капитала. В каче­стве заемщиков на рынке ценных бумаг, как правило, выступают правительство и предприятия, а в качестве основных поставщиков денежного капитала — домохозяйства и финансовые институты. Правительство и предприятия осуществляют займы на различные цели и сроки. Правительство использует привлеченный капитал для финансирования дефицита государственного бюджета, для реализации краткосрочных и долгосрочных государственных и международных проектов и программ, а также в целях регули­рования денежно-кредитной системы национальной экономики. Заимствования, осуществляемые предприятиями, на рынке цен­ных бумаг, как правило, направлены на реализацию долгосроч­ных проектов, требующих крупных капиталовложений.

Поставщики денежного капитала на рынке ценных бумаг — домохозяйства и финансовые институты, — инвестируя денежные средства в ценные бумаги, преследуют одну и ту же цель — получение дохода. Но если домохозяйства в качестве ин­вестируемого денежного капитала используют свои сбережения, то финансовые институты инвестируют в ценные бумаги не свои, а привлеченные денежные средства. Например, банки могут инвестировать привлеченные депозиты, пенсионные фон­ды — взносы от будущих пенсионеров, страховые компании — страховые взносы. Особое место среди финансовых инсти­тутов на рынке ценных бумаг занимают паевые инвестиционные фонды. Они представляют собой коллективные инвестиционные схемы: объединяя средства многих инвесторов в единый пул, пае­вые фонды инвестируют их в различные ценные бумаги, достигая тем самым более высокой диверсификации риска и снижения трансакционных издержек.

Финансовые институты выступают на рынке ценных бумаг не только в качестве поставщиков капитала, но и в качестве финан­совых посредников. Роль финансовых посредников на рынке цен­ных бумаг не ограничивается только сведением покупателей и продавцов ценных бумаг (брокерской деятельностью). Финан­совые посредники также поддерживают функционирование инфраструктуры рынка ценных бумаг, в особенности биржевого. Они выступают в качестве маркет-мейкеров, гарантируя участни­кам рынка покупку и продажу ценных бумаг по выставленным ими ценам, оказывают консультационные услуги, услуги по управлению средствами клиента, платежно-расчетные услуги и многое другое.