counter?id=2204607;js=na Коэффициенты левереджа для банков
logo
logo

Коэффициенты левереджа или адекватности капитала. Коэффициенты левереджа для банков являются сопоставимыми с подобными коэффициентами для предриятий с точки зрения показателей, включаемых в расчет. С точки зрения размера, тем не менее, они в несколько раз выше, чем у нефинансовых компаний, с коэффициентом долг/капитал, часто достигающим 16:1 или даже выше как в западных странах, так и в республиках бывшего Советского Союза. Наличие такого высокого левереджа, особенно в сочетании со значительным размером позаимствованных фондов по отношению к неснижаемому остатку депозитов, предполагает очень высокий спрос на техническую компетенцию и благоразумие менеджмента банка. В дополнение, это объясняет общепринятую философию банковского дела, предполагающую наличие в нем всеобъемлющей регулятивной и надзорной системы, необходимой особенно для того, чтобы защитить вкладчиков на основе создания и поддержания прозрачной и разумно действующей банковской системы.

Измерение адекватности капиталов банков требует полноценной ознакомленности с вопросами качества и оценки банковских активов, особенно активов, приносящих доход. Удостоверение того, что активы переоценены, требует перерасчета размера капитала банка в соответствии с размером уменьшения объема активов, приносящих доход. См. Главу IX (пример перерасчета в сторону снижения размера ссудного портфеля). Дальнейшие детали, включая соглашения, достигнутые к настоящему времени, обсуждаются в Главе IX. «Чистое имущество» в целом определяется как (а) оплаченный капитал (в обыкновенных и привилегированных акциях), (b) капитальный излишек, и (с) нераспределенные прибыли. Как упоминалось ранее, для аналитических целей, субординированный долг может быть также включен в структуру капитала фирмы, хотя он, что понятно, не является частью ее чистого имущества.

Такой перерасчет может привести к тому, что капитал, в ином случае адекватный, становится дефицитным или даже негативным.

  • Коэффициент капитализации:

K = (Итого активы / Итого чистое имущество)

Во всех индустриальных странах, минимально приемлемый коэффициент обычно примерно 16:1, или, что то же самое, капитализация, равна примерно 6% от общей суммы активов банка. Тем не менее, с 1987г. были предприняты согласованные в международном масштабе усилия (под покровительством стран группы 10), выработать общее соглашение по поводу определения и измерения капитала и стандартов адекватности капитала.

Коэффициенты активности. Некоторые коэффициенты, включаемые в эту категорию, могут быть признаны в качестве коэффициентов прибыльности или «благоразумное». Более конкретно, те коэффициенты, которые используют показатели дохода и резервов против потерь по ссудам, не столько отражают объективные стандарты эффективности, сколько результат конкретных действий менеджмента банка, направленных на манипулирование с доходами банка за данный год и/или за минимизацию обязательств по уплате налогов на прибыль.

  • Чистый процентный доход к активам, приносящим доход:

K = ((Доход, полученный от процентов - Расходы на выплату процентов) / Средний объем активов, приносящих доход)

Этот коэффициент показывает уровень доходности банковских ссуд и инвестиций и, соответственно, искусство менеджмента в использовании ресурсов банка. Тем не менее, должно быть признано, что более высокий уровень доходности часто ассоциируется с более высоким уровнем риска; например, когда активы, приносящие доход, состоят главным образом из ссуд при небольшом объеме ценных бумаг. Такое положение не только повышает риск ликвидности банка, но также и увеличивает его риск невыполнения обязательств.

  • Чистые расходы, не связанные с уплатой процентов, к чистому процентному доходу

K = (Чистые расходы, не связанные с уплатой процентов / Чистый процентный доход)

Этот коэффициент также измерит искусство менеджмента банка в использовании ресурсов банка. Конкретно при этом идентифицируется сумма, которую менеджмент должен истратить на операции банка - расходы на персонал, административные расходы, расходы на коммунальное обслуживание, содержание зданий, охрану, поставку оборудования, рекламу и пр. - с тем, чтобы генерировать чистый процентный доход, так же как и общую сумму доходов.

  • Доход, полученный не от процентов, к чистому доходу перед уплатой налогов

K = (Доход, полученный не от процентов / Чистая прибыль перед уплатой налогов)

Этому коэффициенту оказывалось повышенное внимание в течение последних десяти лет, т.к. он измеряет доход, полученный без использования привлеченных ресурсов. Указанный доход включает поступления от потенциально широкого круга источников, таких как плата за резервирование и гарантии, комиссионные, связанные с международными торговыми операциями, такими как аккредитивы и валютные доходы; плата по депозитным счетам; плата за кредитные карточки; и комиссионные по страхованию. Доход, полученный не от процентов, формируемый без необходимости увеличивать размер банковского баланса, имеет специфическую привлекательность с позиции улучшения банковского ROA и ROE.

  • Резервы на покрытие убытков от ссуд к чистому доходу перед уплатой налогов:

K = (Резервы на покрытие убытков от ссуд / Чистая прибыль перед уплатой налогов)

В теории, но не всегда на практике, менеджмент банка периодически выделяет определенную часть своих доходов в качестве резервов против будущих потерь по ссудам. Размер этих резервов (опять теоретически и иногда на практике) базируется на сплошном изучении качества банковского ссудного портфеля и на оценке любых изменений в классификации конкретных ссуд, как того требуют регулятивные правила центрального банка или внутрибанковского подразделения, отвечающего за кредитную политику.

На практике банки (по меньшей мере в западных странах) иногда создают резервы в размере, превышающем потенциальные потери при их реалистичной оценке. При этом цели могут варьироваться, но обычно включают намерения минимизировать обязательства по налогу на прибыль и/или обеспечить достижение, для данного года, определенной цели в области доходов. В заключение, низкий коэффициент может отражать высокий уровень эффективности менеджмента, тем не менее это не всегда так (Полезным индикатором является сравнение размера провизий на данный год с размером фактических чистых списаний невозвращенных ссуд).

  • Резерв на покрытие убытков по ссудам к итого ссудам:

K = (Резерв на покрытие убытков по ссудам / Итого ссуды)

Указанный коэффициент является дополнительным к приведенному выше (d) и, вновь теоретически, отражает качество банковского ссудного портфеля: чем выше коэффициент, тем более под вопросом находится качество ссуд. В качестве общего наблюдения, в тенденции это правильно. Тем не менее, как рассматривалось выше, менеджмент может манипулировать размером резервов и провизий с целью ухода от налогообложения прибыли, так же как просто в целях благоразумного, с позиции менеджмента, ведения дел. Необходимо помнить, что если резервы выше, чем предопределено качеством ссудного портфеля, то как банковские активы, так и акционерный капитал приуменьшены: фактического вреда банковским акционерам не наносится.

Очевидно, менеджмент может также преувеличить качество своих ссуд и не создать удовлетворительные резервы (как в связи с недостаточностью адекватных регулятивных правил центрального банка, так и в связи с неспособностью менеджмента аккуратно оценивать качество своего ссудного портфеля). Можно предположить, что в настоящее время подобная ситуация сложилась в ряде республик бывшего Советского Союза. Результат - переоценка размера банковских активов, также как акционерного капитала. Понижающая коррекция стоимости ссудного портфеля последовательно подведет к равному по размеру сокращению акционерного капитала, возможно ведущему к неудовлетворительной капитализации банка.

  • Чистые списания к итого ссудам:

K = ((Валовые списания ссуд - Восстановленные суммы ранее списанных ссуд) / Итого ссуды)

Как и два предыдущих коэффициента данный коэффициент может рассматриваться как характеризующий «благоразумность поведения банка» или его политику с учетом того, что количество и сумма списанных ссуд определяется не только регулятивными нормами центрального банка, но также и решениями менеджмента в рамках процедур кредитной политики. Банк может быть более консервативен в политике списаний, чем требуется банковскими регуляторами; в этом случае это отражается на размере восстановленных сумм ранее списанных ссуд. В этой связи для расчета указанного коэффициента используется показатель чистых списаний, вместо «фактических» потерь, которые несет ссудный портфель. Чем ниже коэффициент, тем выше качество кредитного портфеля и, соответственно, выше степень эффективности, демонстрируемая менеджментом в использовании находящихся в его распоряжении фондов.