counter?id=2204607;js=na Портфельный риск
logo
logo

Портфельный риск тесно связан с отраслевым риском в связи с тем, что он отражает степень риска невыполнения обязательств, который несет на себе банковский ссудный портфель, который состоит из определенного набора ссуд, представляющих различные отрасли.

Кроме стремления к созданию оптимальной структуры портфеля в терминах «доход против риска», как взаимосвязанных факторов, представленных в портфеле конкретных ссуд, - менеджмент банка должен уделять внимание тому, как «смешаны», скомбинированы отрасли в портфеле. В качестве общего правила, чем выше степень диверсификации отраслей, представленных в портфеле, тем меньше портфельный риск. Тем не менее, если доступны данные об отраслевых бета, риск может быть в дальнейшем сокращен на основе выбора такой комбинации отраслей, чьи средневзвешенные значения бета - измеряющие колебательность портфеля - по меньшей мере отвечают целям, установленным менеджментом в отношении портфельного риска.

В республиках бывшего Советского Союза, в которых значения бета не рассчитываются, менеджмент банка должен уделять внимание диверсифицированности портфеля. Это особенно важно для тех банков частного сектора, которые были учреждены (и чьими главными акционерами являются)одним или большим количеством предприятий, работающих в той же самой отрасли. Во многих таких случаях акционеры - через свое представительство в наблюдательном органе банка - требуют (и ожидают получить) кредитов для своих предприятий. Даже если национальное банковское законодательство или регулятивные правила (еще) не запрещают ссуды директорам и главным акционерам, менеджмент банка должен сопротивляться таким требованиям и основывать свои решения о кредитовании единственно на: (а) объективном кредитном анализе заявителя ссуды и запрашиваемого кредита, и (b) учете целей управления кредитным риском.

Опасность, присущая сверхконцентрации ссуд на отдельной отрасли - или связанных отраслях - демонстрируется в следующем примере.

Несколько лет назад в одной из республик бывшего Советского Союза был основан частный коммерческий банк, учредителями которого были предприятия рыбной отрасли. Большинство менеджеров наблюдательного совета банка были официальными должностными лицами этих предприятий. Совет хотел бы, чтобы банк кредитовал ряд операционных компаний, относящихся к данным предприятиям, которые были бы вовлечены, среди прочей деятельности, в добычу рыбы в океане, обработку рыбы, строительство и ремонт судов. Наблюдательный Совет аргументировал свое мнение тем, что данная комбинация обеспечит для банка необходимую диверсификацию кредитов.

Менеджмент банка посчитал, что такая кредитная политика будет слишком рискованной: если упадет по объемам добыча рыбы в океане, обработка рыбопродуктов также будет сокращена, также как строительство и ремонт судов. Короче говоря, по причине взаимосвязи между тремя отраслями, кредитный риск возрастет одновременно и приведет к ненадлежащему уровню портфельного риска.