logo
logo

Корневая причина, приводящая к ухудшению ссуды, часто является именно той, которая ухудшает финансовое положение компании. Другими словами, "сбережение" отношений с заемщиком является эквивалентом финансового выздоровления компании. Кредитный инспектор- лицо, которое чаще всего отвечает за первичное предоставление ссуды- должен, тем не менее, первым исследовать, существует ли базис для реабилитационных усилий. Результаты анализа- включая обстоятельный обзор и пересмотр данных последней оценки финансового положения, а также соответствующие дискуссии с менеджментом заемщика- должны помочь кредитному инспектору сделать вывод о том, стоит ли предпринимать усилия по реабилитации. Этот процесс очень часто является емким по временным затратам и может требовать умений и опыта, которыми не обладает кредитный инспектор. В этом случае банк может решить пригласить консультанта с тем, чтобы оказать помощь кредитному инспектору. Если заключение принято, то кредитный инспектор должен получить у менеджмента требуемые человеческие ресурсы, обычно небольшую группу опытных служащих в области кредитного анализа (рабочую команду), специализирующуюся на реабилитации или ликвидации предприятий. Часто небольшие банки имеют недостаточные внутренние возможности для проведения экспертизы; в этом случае, менеджмент может решить, насколько важны отношения с заемщиком с тем, чтобы было оправдано привлечение в рабочую группу внешних экспертов.

Шаги, предпринимаемые при реабилитации, часто фокусируются на структуре баланса заемщика и оздоровлении денежных потоков. Дополнительные примеры специальных действий, предназначенных для приостановки дальнейшего ухудшения положения, включают:

  • переоценка основных активов, включая избавление от устаревших и излишних позиций;
  • улучшение контроля за запасами (сокращение запасов в той мере, в какой это возможно);
  • анализ дебиторских счетов и сокращение периода инкассации, если это возможно без ущерба для отношений с клиентами;
  • увеличение кредиторской задолженности, но с учетом связанных с ней издержек;
  • улучшение контроля над операционными издержками (снижение издержек, когда это возможно);
  • реструктурирование долгосрочного долга (удлинение периода возвратных платежей);
  • увеличение дополнительного акционерного капитала;
  • реструктурирование организации фирмы, включая избавление от неприбыльных операционных единиц;
  • поиск компаний- кандидатов для слияний и приобретений

Из сказанного выше ясно, что значительная работа, связанная с проектом реабилитации, требует реалистической возможности успеха. В ином случае и если существует достаточное и привлекательное обеспечение- только ликвидация может быть единственным жизнеспособным выбором.

Ликвидация. Альтернатива оздоровлению- ликвидация, прекращение существования предприятия как операционной, юридически существующей единицы на основе одного из нескольких методов. Во- первых, если деятельность фирмы обладает в какой-либо степени фактической или потенциальной жизнеспособностью, кредиторы могут принять решение и стремиться продать фирму как «продолжающееся» предприятие. Продажа может быть совершена конкуренту для абсорбации фирмы в свои собственные операции или иной интересующейся стороне, которая проявила бы желание диверсифицировать свои операции на основе присоединения фирмы к своей собственной структуре ( в качестве отдельного подразделения или дочерней компании). Если данный подход не может быть практически осуществлен, кредиторы могут в замещение его решить продать активы фирмы «по кускам» или в группе или в комбинации. Иногда стоимость «разделенного на части» предприятия выше, чем его стоимость в качестве единого целого- положение, которое кредиторы должны учитывать.

Ликвидационный процесс часто бывает растянут во времени и полон (так же как и всё остальное) юридических неизвестностей - особенно в республиках бывшего Советского Союза, где необходимое законодательство и, определенно, юридические прецеденты могут еще не существовать. Кроме того, почти во всех случаях банки-кредиторы не знакомы с техническими аспектами операций их заемщиков, включая использование активов, их рыночность и стоимость, поэтому банки вынуждены полагаться на помощь внешних экспертов. Короче говоря, успешное выполнение процедур продажи активов для выполнения требований кредиторов во многих случаях является количественно неопределенным и поэтому составляет значительный элемент риска. Статьи «приобретения/размещения», относящиеся к ссудам, которые были приобретены или проданы в течение года, могут не приниматься во внимание.