counter?id=2204607;js=na Валютный риск
logo

Определение валютного риска. Валютный риск связан с неопределенностью будущего движения обменных курсов, т.е. цены национальной валюты по отношению к иностранным, такие движения влияют на всех физических лиц, на деловые предприятия и правительственные учреждения. В качестве заемщиков, кредиторов, инвесторов и спекулянтов, они (по определению, валютный риск не существует в странах, где законодательство запрещает сделки, связанные с обменом национальной валюты на иностранные) совершают сделки в валютах, отличных от их национальной валюты.

Подверженность валютному риску можно разделить на три взаимосвязанные категории:

  1. трансляционная подверженность риску: иногда называемая учетная подверженность риску, возникает в связи с «транслированием» финансовых отчетов банка или предприятия, выраженных в иностранной валюте (например, отчетов иностранных дочерних компаний) во внутреннюю валюту (например, при консолидации финансовой отчетности фирмы);
  2. транзакционная подверженность риску: отражает неопределенность в стоимости или в прибыльности сделок, деноминированных в иностранной валюте, если их оценивать в отечественной валюте, при том, что эти сделки заключаются с урегулированием (платежами) на будущую дату. Примером является товарный экспорт, деноминированный в валюте импортера, если последний берет кредит; и
  3. экономическая подверженность риску: риск изменения стоимости в отечественной валюте тех активов и обязательств фирмы (или банка), которые деноминированы в иностранной валюте, в связи с будущими изменениями обменного курса. В качестве примера можно привести активы и обязательства иностранных филиалов и дочерних компаний.

Трансляционный риск, как упоминалось выше, относится только к бухгалтерскому учету, в котором активы и обязательства, выраженные в иностранной валюте, периодически изменяются в размере как следствие изменения валютного курса при переводе показателей фирмы или банка - во внутреннюю валюту. Если курс иностранной валюты растет по отношению к внутренней валюте, иностранные актив, обязательства и акционерный капитал фирмы или банка также увеличивается в объеме по отношению к внутренней валюте. Обратное очевидно связано с падением курса иностранной валюты.

Транзакционный риск связан с финансовым риском по дебиторской и кредитной задолженности, выраженной в иностранной валюте. Валютные курсы имеют прямое воздействие на прибыльность фирмы, изменяя оценку во внутренней валюте ее дебиторских и кредиторских статей, если только транзакционный риск не будет нейтрализован должным хеджированием. Хедж применяется в финансовых (валютных) сделках конкретно для того, чтобы нейтрализовать данный риск.

Коммерческие банки должны всегда, в качестве элемента постоянной политики, рекомендовать (или даже требовать) своим клиентам, чтобы они полностью хеджировали свои транзакционные риски с тем, чтобы избежать потерь от неожиданных изменений валютного курса. Если банки и их клиенты не смогут сделать этого, станет невозможным измерять или предсказывать кредитный риск банка, что таким образом усиливает для банка возможность потерь.

Контакты

По всем вопросам писать на почту.

contact Mail.ru

adress Россия, г.Калининград.

О сайте

Литература для общего развития и познания известного и не неизвестного.