Рост чувствительности процентных ставок со стороны депозиторов, как частных, так и корпоративных - и снижение доступности депозитов принудили коммерческие банки к тому, чтобы уделять больше внимания управлению обязательствами. Управление процентным риском включает управление как активами (кредитами и инвестициями), так и обязательствами (заемными средствами) банка. Гибкость управления обеими частями баланса, однако, ограничена. Управление активами ограничено: (а) соображениями ликвидности и риска активов банка и (b) ценовой конкуренцией со стороны других банков, которая ограничивает свободу банка в определении структуры цен его кредитов и инвестиций. В то же время, управление обязательствами наталкивается на ограничения в стратегиях финансирования из-за: (а) ограниченного выбора и размеров долговых инструментов, которые банк может успешно разместить среди своих вкладчиков и других кредиторов в любой момент времени, т.е. доступности ресурсов для выдачи ссуд, и (b) из-за ценовой конкуренции со стороны других банков и других небанковских учреждений, за имеющиеся в доступности средства.

Обязанности руководства по управлению процентным риском обычно включают минимизацию этого риска в пределах прибыльности банка и целей ликвидности. Риск ликвидности связан с процентным риском в том, что рисковые активы являются «недостаточно ликвидными». Банки не могут по своему желанию, ликвидировать эти активы - например, чтобы компенсировать неожиданный отток средств - без того, чтобы это не повлекло риск потерь из-за неблагоприятного движения процентных ставок и, соответственно, цен финансовых активов.

Риск ликвидности изменяется в зависимости от состояния активов и состояния финансового рынка. Его можно, конечно, минимизировать, создав портфель из полностью или в большинстве своем высоко ликвидных активов. Эта свобода, однако, значительно ограничена из-за обычно обратной связи между доходностью активов и ликвидностью. В последние годы управление риском ликвидности улучшилось за счет растущей секьюритизации финансовых инструментов, включая ссуды.

Управление активами против управления обязательствами. Управление активами - управление инвестициями банка и его кредитным портфелем - обычно не связано прямо с вопросом об источнике средств. Уделяя основное внимание целям роста, прибыльности и ограничения риска, оно рассматривает финансирование как «данное». Для менеджеров по активам кредитный риск, установленный кредитным инспектором и кредитным комитетом, не связан с получением средств. Риск ликвидности также не связан в целом с вопросом о привлечении ресурсов: его можно увеличить или сократить, изменяя структуру портфеля активов, не изменяя его общий размер.

Управление обязательствами имеет в качестве своей цели создание надежной ресурсной базы для активов банка. В качестве такового, оно стремится достигнуть оптимальной комбинации в доступности и цене фондов - конкретно, высоконадежных ресурсов по низким процентным ставкам. Менеджмент признает, что обязательства не равны данной величине депозитов и заимствованных фондов по определенным неконкурентным ценам. Сегодня менеджеры западных банков могут заменить и/или дополнить базовую, неснижаемую сумму депозитов на основе заимствования или покупки фондов из множественных источников и путем использования широкой гаммы финансовых инструментов и сроков - таким образом увеличивая общий потенциал банка в привлечении ресурсов и число альтернатив в управлении ликвидностью. В дополнение, развитие сложных техник хеджирования, включая постоянно растущую гамму производных ценных бумаг и свопов, драматически увеличило значимость функции управления ликвидностью и, непрямо, управления активами.

Возросшая роль управления обязательствами для постоянно усложняющегося управления активами привела во многих случаях к созданию комитетов по управлению активами/пассивами. Эти подразделения, состоящие из представителей управления «казначейскими» операциями (финансирование и ликвидность банка), а также из представителей кредитного и инвестиционного отделов эффективно сочетают управление обеими сторонами баланса при оптимальном отношении риска и доходов.