Управление пассивами породило разнообразие стратегий финансирования, а также новые виды банковских инструментов. Во- первых, заемные средства, получаются по цене (процентным ставкам), связанной с кредитной позицией банка, и, следовательно, часто гораздо ниже доходов от большинства кредитов банка, что способствует в значительной степени росту и прибыльности портфеля кредитов. Во- вторых, стоимость заемных средств в возрастающей степени устанавливается рынком, и поэтому более подвижна, чем стоимость основных депозитов. Эта подвижность способствовала образованию более подвижных «спредов» процентных ставок и соответственно большей изменчивости доходов. И, в-третьих, более широкое использование заемных средств способствовало лучшему управлению ликвидностью.
Интеграция управления обязательствами и управления активами, а также возросшее использование заемных средств с различными сроками, ставками, объемами и степенью доступности не гарантирует более быстрый рост и более высокие доходы. Большие возможности означают больший риск. В данном случае риск связан с неправильными решениями при поиске средств - процентным риском - и потенциально более низкими прибылями, или даже убытками. Неудивительно, что такое соотношение риск/возможность определило возникновение различных техник и стратегий управления.
Одна из основных целей менеджмента - контроль за процентной маржой, т.е. маржой между процентным доходом от активов, приносящих прибыль, и процентными расходами по обязательствам (также называемой «чистым доходом», выраженным в процентах от приносящих доход активов). С данным подходом связана также концепция спреда, разницы между взвешенной средней ставкой, выплаченной по обязательствам. Третья концепция - это концепция разрыва (гэпа), что означает расхождение, или несбалансированность активов и пассивов банка с колеблющейся и фиксированной ставкой. Это концепция баланса, она выражается как сумма превышения активов с изменяющейся ставкой над пассивами с фиксированной ставкой в данный период времени. Например, четвертая и более недавняя концепция, используемая для улучшения доходности по инвестиционному портфелю, также как для сокращения процентного риска - это концепция дюрации. Тем не менее, учитывая ее ограниченное текущее применение в странах бывшего Советского Союза, эта концепция не будет обсуждаться в данной справочной книге.
Управление процентной маржой. Одна из основных целей банковского управления - достижение некоторой процентной маржи или определенного уровня процентного спрэда по ссудному портфелю. Этот уровень подразумевает определенный уровень риска (кредитного и ликвидности): чем выше выбранный уровень, тем большую степень риска банку придется допустить.
Выбранные целевые уровни периодически корректируются в зависимости от изменения процентных ставок, конкуренции и уровня риска, который менеджмент считает приемлемым при данной и ожидаемой экономической обстановке. Целевые уровни маржи связаны с изменениями в структуре активов банка, подвержены их влиянию, а иногда и определяются ими. Короче говоря, управление процентной маржой требует осторожного и постоянного анализа изменений на рынке банковских операций, в экономике, процентных ставках, а также внимательной оценки изменений в соотношениях риск/доход, которые являются результатом политики банка по отношению к своему портфелю активов.