Когда предприятие, создающее внешний отрицательный эффект, не тратит средств на создание очистных сооружений, его предельные частные издержки оказываются значительно меньше социальных предельных издержек и количества выпускаемой продукции. В этом случае объем производства устанавливается в точке рыночного равновесия, когда предложение, определяемое предельными частными издержками, равно спросу, определяемому предельной общественной полезностью.
Допустим, предприятие построило очистные сооружения и сократило выброс вредных отходов, т.е. превратило внешние издержки в частные издержки предприятия. Тогда его общие и предельные издержки возрастут, что приведет к росту цен и сокращению выпуска до уровня оптимального с точки зрения общества (т.е. не дающего отрицательного внешнего эффекта). Но в действительности предприятие работает по-старому, и отсюда следует вывод, что всегда, когда существует внешний отрицательный эффект от производства товара, объем этого производства больше оптимального, а цены занижены.